Gondolatok

Ezt az írást különösen DLPH-nak és Gentlemanusnak ajánlom. Már csak azért is, mert többször összevesztünk ezen a témán. Amit most írok, azon szerintem nem fogunk.

Mint tudjátok, rengeteget olvastam a mostani válság fundamentális alapjairól, rengeteg szerzőtől és hosszú időm keresztül. Próbálom mindig rendszerezni és kiválogatni belőle a számomra elfogadható lényeget. Ez alapján is kereskedtem és eddig bejött.

Hogy őszinte legyek, kb. 1 hete a nagy nyereségeim ellenére nagyon aggódom, sőt, ezt inkább pániknak nevezném.
Azon gondolkozom, hogyan lehet megakadályozni a világ pénzügyi összeomlását. Hosszú időn keresztül nem jutottam semmire, de ma támadt egyötletem, ami nem biztos, hogy működik, nem is fogom tudni egymagam eldönteni.
DLPH kérdezte múltkor, mit értek a pénzügyi összeomlás alatt, úgyhogy először ezt írom le.

Kezdjük Magyarországgal és az OTP-vel, kiváló álattorvosi ló vagyunk, bár ezt már leírtam párszor. Nem hittetek nekem, pedig szóról szóra úgy van, ahogy írom. A magyar lakósság CHF-beneladósodva (CHF több, ahogy bélabá írta is, de ez köztudott is). Az állam szerencsére főleg forintban, de részben USD-ben is. Amíg a hitel expanzió korát éltük, addig sokan vásároltak valutáért forintot ingatlanhiteleikhez, tőzsdei, magyar államadósság vagy bármilyen más befektetéseikhez. Vagyis a deviza mozgás kétirnyú volt. Ez most megszűnt. Mindenki vonja ki a befektetéseit Magyarországról, próbálja visszaváltani a pénzét EUR, CHF, USD-re ill. ingatlan kölcsön esetén folytatja a deviza hitelének törlesztését - forintban. Vagyis a forint eladói nyomás alá került, pénteken már a jegybanknak kellett beavatkozni. Nyilvánvaló, hogy itt nincsen megállás, ez a folyamat folytatódik. A befektetők vesztik el a pénzüket, a bankok pedig egyre drágábban váltják vissza a törlesztett forintot CHF-re (EUR-ra). Ez a folyamat addig tart, amíg el nem fogy az MNB valutatartaléka. Utána a forint és bankrenszerünk össze fog omlani. Csak úgy menekülhetnénk meg, ha újra indulna a hitelezés és a befektetők ismét bíznának a magyar befektetésikban. Ez most nem így néz ki.
Ahogy a Magyarország és bankrendszerünk bedől, úgy fog bedőlni az euro zóna és Svájc az USD adósságaik miatt. Kevésbé tudott, de Greenspam alatt az alacsony USD kamat idején rengeteg kölcsönt vettek fel a bankok USD-ben. Ahogy mi bedőlünk a CHF, USD, EUR hiteleink miatt, ők ugyanúgy bedőlnek az USD hiteleik miatt. Az okok ugyanazok. Tudom, hihetetlen, de így lesz, illetve már van, lásd a nyugat európai nagy bankok bukását. Dél-Amerikáról már írtam, hogy egyes országokat csak a valutatartalékaik tartanak életben, a nemzeti bankjaik folyamatosan támasztják valutáik árfolamát. És ez terjedni fog tovább. Ilyen szempontból, azok az országok vannak jó helyzetben, akik nincsen eladósodva ill. bankjaik sincsenek külföldi devizában. Az arab országok, Kína, Brazília, Venezuela és ég páran (Kuba :) ). Persze ezek az országok sem úszhatják meg a válságot, de a valutájuk nem kerül veszélybe.
Az USA tagállamai szintén adósságban úsznak, cégei szintén, de erről most nem írok, túl hosszú lenne.
Szóval a világ nagy része adósságcsapdába került. A csapda vége pedig az USA-ba, pontosabban a FED-hez vezet. Ők árasztották el a világot alacsony kamatozású kölcsönökkel. Most amikor a hitelexpanzóból összehúzódás lett, kiszbadult a szellem a palackból, sorra dőlnek be a dominók, gyakorlatilag az egész világ gazdasága fizetésképtelen lesz. A központi bankok próbálnak likviditást nyomni a piacokba, korlátlanul adják a rövid lejáratú hiteleket, de természetesen csak a saját országukig és valutájukig ér a kezük. Sajnos ez nem segít, már a régóta világos, úgyhogy ez ne megoldás.

Természetesen a 700 mrd vagy 1000 mrd sem lenne semmire elég az USA kormánytól, a szellem kiszabadult a palackból, pl. csak egy tegnapi hír szerint csak a Lehman valami CDS pozik felszámolása a partnereinek 300 mrd kárt fog okozni.

Megoldás lenne a teljesen fedezetlen pénz nyomása szétosztása? Nem tudom, de szerintem kivitelezhetetlen. Túl késő hozzá. Fél éve még lehetett volna ezzel próbálkozni, pl. csökkenteni a jelzáloghiteleket (amit Roubini) ajánl. De már szerintem a probléma túlságosan szétterjedt. Bár ha hétfőn nekiállnak cselekedni összefogottan a nemzeti bankok, akkor ki tudja. Persze óriási infláció lehetne belőle, gazdasági viszaeséssel. De alapvetően ebben a lefolyásban nem hiszek.

Szóval nincsen megoldás, az országok megosztottak, mindenkinek más az érdeke, koordinált akció elképzelhetetlen.
A pénzügyi rendszer összeomlik, ez így elkerülhetetlennek látszik. Új gazdasági fogalommal gazdagodik a történelem: hiperdefláció. Az USA-ban ugyanis ez lenne, a többi leírt országban pedig hiperinfláció vagy a nemzeti valuta megszűnése lenne. Munkanélküliség 50-100% között.

És most jön a gondolatom, a régóta létező összeesküvés elmélet:

Világvaluta létrehozása.

A nemzeti bankok felett létrehozott újabb, világ központi bank szint. Vagy csak egy világ központi bank. Aki akar, az csatlakozik, becserélheti bizonyos feltételek szerint a pénzét. Aki akar csatlakozik, aki nem akar, az nem csatlakozik. A korábban felsorolt pár orszgot leszámítva, aki nem csatlakozik, az megdöglik, ez nem vitás. A világvaluta lehet akár direkt az USD is. De az nem hangozna jól. Pl. egy európai székhelyű, teljesen új világbank, új valutával nagyon jól hangzana. Nem nekem, a világ közgazdászainak.
Másnaptól lehetne az egész világra egy koordinált mentőcsomagot szervezni, adósságot elengedni, stb., stb.
Mindenki ujjongana, a tőzsdék iszonyatos emelkedésbe kezdenének, még én is, aki 1 éve csak short pozíciót nyitok, azonnal adnék egy 8000-es OTP vételi megbízást.

A hétvégén (éppen most?) van a pénzügyi csúcs New Yorkban, mindenki ott van.
Elképzelhető, hogy valami ilyen lesz az üzenet.

Ez persze kizárólag az én fantáziám szülötte.
De ha ez történne, akkor bebizonyosodna az összeesküvés elmélet és a világ dalolva hódolna be nekik.